Tony Stark har nu afsløret over for alle, at han er Iron Man. Kan det lykkes for ham at forene rollen som playboy og industrimagnat med rollen som retfærdighedkæmper? Han stopper sin produktion af våben og omstiller virksomheden, hvor assistenten Virginia Potts bliver den nye direktør.
Justin Hammer vil nu overtage pladsen som verdens førende våbenproducent, og han laver en alliance med en russisk kriminel, der har noget uforløst med Stark.
Stark forsøger at fortrænge at batterierne der holder hans hjerte i gang ikke holder for evigt, og samtidig kommer der nye trusler udefra...
